美国信用卡“旧梦”难再见

所有版权归中国经济网所有。
中国经济网新媒体矩阵
网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090）
由于利率高企、就业面临压力，美国消费者必须告别信用卡消费模式，转向更加审慎的财务管理。最新数据显示，美国信用卡消费增速明显放缓。今年上半年，美国人借记卡支出较去年同期增长6.57%，但同期信用卡支出较去年同期仅增长5.65%。对于美国这样信用卡消费文化高度发达的国家来说，这一变化具有象征意义。自去年底以来，美国人的信用卡支出一直落后于借记卡支出，扭转了信用卡支出连续 14 个季度增长较快的局面比借记卡消费。在 2022 年支出高峰期间，美国人的信用卡支出预计将比借记卡支出增长七倍以上。现在这一趋势已经逆转，反映出美国经济环境的深刻调整已经开始影响消费者的金融习惯。推动这一变化的关键因素之一是持续的高利率环境。目前，美国信用卡的平均年利率为22%，明显高于典型个人贷款的利率。随着通货膨胀压力的上升和生活压力的迅速增加，许多消费者开始转向低息个人贷款来替代昂贵的信用卡债务。今年第一季度美国个人贷款发放额较去年同期增长18%，达到创纪录的2570亿美元。从短期来看，这一变化将有助于减少c的用量减少信用卡债务并减轻还清信用卡的压力。但从长远来看，并不能从根本上解决个人债务问题。美国信用机构TransUnion发布的一份报告提醒我们，从信用卡贷款到个人贷款本质上是一种债务互换。与第一个相比，第二个的利率压力较小，但资本压力非常不平衡。当贷款人进入下一个一次性还款周期时，借款人的债务状况突然恶化，或者可能陷入“债务周期”。第二个核心因素是美国贸易政策的高度不确定性。耶鲁大学预算研究所的一项研究显示，截至7月底，美国平均有效关税率达到18.3%，为1934年以来的最高水平。关税预计将导致 2025 年美国家庭平均支出增加 2,400 美元，服装和鞋类价格可能在 2025 年上涨 30% 以上。简称。预算研究所回顾说，价格传染效应显着增加了低收入和中等收入家庭的负担。中低收入群体应仔细计算所有费用，包括利息。这就是为什么越来越多的人选择依靠个人贷款来维持基本生计。第三个核心因素是劳动力市场降温。美国劳工部公布的数据显示，7月份美国非农就业岗位增加7.3万个，低于市场预期。近几个月该数据也大幅下调。 7月份失业率升至4.2%，劳动力参与率下降，多个行业出现裁员潮，居民收入预期持续下降。值得注意的是，在所有群体中，年轻人的工作压力最大，偿还债务的压力也尤为明显。美联储发布的一份报告纽约调查机构发现，今年第二季度，美国18岁至29岁信用社持卡人的信用卡违约率近10%逾期超过90天，而40岁以下持卡人的拖欠率也“异常高”。由于收入下降和偿还债务的压力，越来越多的年轻人正在减少使用美国信用卡进行消费。与此同时，“先买后付”等新的信贷模式在美国年轻人中迅速流行，导致信用卡出现一定程度的超支。 “先买后付款”是美国电商平台广泛使用的支付方式。其特点类似于零首付或低首付。根据该模型，消费者初期支付压力较小，但后期支付压力较高。此外，由于痛苦指数较低，许多囊中羞涩的消费者会难以抗拒“减少烟瘾”的诱惑。最终，偿债风险进一步加大通过累积多重债务而放大。美国金融科技科学公司Happy Wealth的一项研究发现，42%的消费者担心无法按时偿还债务，这对他们的心理健康、工作表现和社交互动产生负面影响。这一系列的变化正在重塑美国消费者的金融价值观。美国金融业监管局的一份报告显示，目前有超过一半的持卡人坚持每月全额还款，超过40%的消费者只支付部分或最低还款额。越来越多的家庭开始把保障日常开支、减轻债务压力、增加储蓄作为主要理财目标，体现出从“扩大消费”到“防御性金融”的普遍转变。从历史角度来看，美国信用卡支出的下降尤为显着。多年来，美国消费经济得到了家庭信贷扩张的支持。从18世纪信用购买的出现，到二战后积极鼓励债务和消费的政治制度，信用卡不仅是支付工具，也是经济增长的重要推动者。然而，自世纪之交以来，这台发动机已经出现了“失控”的迹象。受业务扩张压力影响，发卡机构往往通过联名卡策略、灵活支付设计、债务转让折扣等方式刺激消费信贷需求，不少“边际信用群体”成为发卡机构新的客户群体，导致信用卡债务总额不断增长，违约率不断上升，近年来多次打破历史记录。有经济学家批评发卡机构的“债务魔法”过于老套 和危险的。美国陷入了债务循环的闭环以新债补旧债，支持消费、刺激经济增长。 18万亿美元的家庭债务和37万亿美元的国家债务复杂交织，在美国经济中造成了难以治愈的结构性病症。当前信用卡消费下降，本质上是美国经济内生力量与结构矛盾的体现。尽管美国第二季度国内生产总值(GDP)增长有所恢复，但消费、投资等基本面因素却出现疲软迹象。国际信用评级机构惠誉预计，2025年至2026年美国消费者支出将仅增长1.8%，到2024年预计将大幅下降2.8%。美国消费者正在减少非必需品的购买。在消费方面，平价产品的趋势延伸到日用化学品和医疗保健等消费必需品领域。正畸c该公司最近透露，许多患者推迟了牙齿矫正，有些患者取消了更昂贵的隐形透明牙套的订单，转而选择普通的金属牙套。消费化学品巨头宝洁公司也表示，美国人在家居用品上的支出减少，该集团价格较高的子品牌销量下降幅度更大。美国经济正面临模式的重大调整。需要维持消费拉动的传统增长道路，同时应对债务持续积累带来的金融风险。在高利率、高手续费的情况下，消费者从信用卡转向借记卡，不仅是支付方式的改变，也是基于经济理性的负面调整。从长远来看，美国经济要面对的问题是如何摆脱过度依赖债务驱动的增长模式，加速经济发展，走向更加可持续的方向。和平衡的轨迹。 （作者：孙长跃，来源：经济日报）
（编辑：富忠明）