融资并购新规生效：银行战略棋上演

《商业银行并购融资管理办法》施行已有一个月了。许多银行正在积极拓展并购贷款业务，旨在通过先发优势制造贸易壁垒。业内专家表示，并购交易天然具有“融资与智力融合”需求相结合的特点。银行可以利用并购贷款作为拓展和提供财务咨询、现金托管、资金管理和投资银行等综合金融服务的门户。商业银行开始“初级竞争” 2月4日，浦发银行表示，该行将并购贷款新规视为提高服务水平、扩大服务范围的重要机遇，致力于成为并购重组最值得信赖的金融合作伙伴。上海浦发各分公司全国各地银行反应迅速、协作高效，并购融资业务呈现“多点蓬勃”的局面。浦发银行是典型的商业银行并购贷款业务“先锋”。自2025年12月31日并购融资新规出台以来，工商银行、建设银行、浦发银行、兴业银行、北京银行等纷纷入市，掀起了“首届融资大赛”。 1月4日，北京银行宣布，上海分行符合并购贷款新规，成功开展全国首单并购贷款业务，助力上海某未上市科技公司35%股权融资。贷款金额2100万元，贷款比例60%，期限3年。该贷款是并购贷款新规扩大上合组织范围后市场上首批创新实践之一。PE并允许参股并购。工商银行福建省分行1月5日发布公告称，已成功向某企业发放2.99亿元并购贷款。该笔贷款专门用于支持工业园区企业试点主要资产收购。该贷款是并购贷款新规正式实施后，全国银行业实施的首笔受控并购贷款。国家金融发展研究院副院长曾刚告诉记者，并购金融业务对专业能力要求较高，且具有客户积累周期长的特点。率先开展并购融资的银行必须积累案例、打造品牌、倡导绿色。通过建设，可以创造新来者难以快速模仿的竞争壁垒。提升银行资产绩效 日本并购融资监管框架从“零”到“严格、宽松”。“并购融资新规引入了三个变化。一是扩大了并购融资范围，并购融资也可以用于并购融资。二是优化贷款条件，提高了并购贷款在并购交易价格中控制的比例上限，延长了贷款期限。三是建立了差异化的业务发展资格要求和不同资产规模要求。”对于银行发行托管并购贷款和并购股权贷款 并购贷款新规为银行提供了发展机遇。 刚表示，从行业实践来看，商业银行的并购贷款业务正在从之前的零星尝试转向战略设计。数据显示，近年来各大银行并购贷款业务的复利增速已达到近30%，且增速较快。并购贷款余额占企业贷款的比例持续上升。这一趋势的背后是银行对并购财务价值的重新认识。随着利差收窄、传统贷款业务增速放缓，并购贷款成为银行提高资产回报率的重要手段。曾刚认为，并购贷款业务收购有客户。具有客户亲密度高、综合收益高、商业墙厚等特点。在深化利率市场化、完善资本市场的背景下，其潜力和战略重要性日益凸显，有望成为银行实现差异化竞争、打造核心竞争力的重要抓手。具体而言，科技创新、制造精密化、产业升级等国家重要战略领域并购活动将持续活跃。l 连锁整合，银行可以利用这个机会迅速扩大业务规模。与传统抵押贷款相比，并购贷款的商业风险识别难度更大，对专业人员的要求更高，定价自由度更大。银行建立了全面的风险评估体系和定价模型，使风险与收益合理化。如果您能实现良好的匹配，您可以获得比普通贷款更高的风险溢价。特别是对于技术并购或跨境并购等高度复杂的交易，银行可以利用其专业能力进行价格谈判，提高业务盈利能力。虽然打造综合金融服务提供商有着巨大的发展潜力，但由于并购贷款业务的复杂性和专业性，银行面临着许多现实挑战。事实上，并购交易涉及多方当事人、多重法律关系。这可能会让您面临风险。在并购贷款业务中，银行既要具备投资银行的交易撮合能力，又要具备风险管理的智能化管理能力。然而，大多数银行的组织和人力资源结构仍然以传统信贷服务为主。此外，有关并购融资的新规定对开展业务的银行提出了资格要求。并购融资非常重要、长期，并且需要单个公司投入大量资本。随着资本限制越来越严格，银行越来越多地将有限的资本配置到回报更可靠、风险更可控的领域。面对并购贷款业务带来的机遇和挑战，曾刚认为，商业银行应从战略、组织、能力、机制等多方面进行系统性布局，以求在并购贷款业务中发挥更大的作用。支撑企业健康发展的核心竞争力。银行业在并购融资领域的竞争正在从单纯的产品供应向构建“并购撮合+并购融资+投后管理”的生态圈演变。在曾刚看来，大型银行可以发挥资本优势、网络优势和品牌优势，全面发展跨行业、跨地区的股权和控股并购业务，树立并购金融全服务商形象。法人银行应向优势行业和地区集中多元化，在制造精细化、科技创新、产业链整合等碎片化领域形成专业化功能。城市商业银行、农村商业银行立足本地市场，为区域产业一体化和龙头企业发展做出贡献，做到“小而美”、“小而美”。“但美丽”。需要通过这样的定位来获得客户的认可：“我们是专业的，而且也是专业的。”
（编辑：关关）