银行理财产品业绩基准大幅下调

近期，招行理财、平安理财、兴业理财、农行理财、交行理财、邮政理财等多家理财公司相继调整了部分理财产品的业绩比较基准，下调幅度普遍较大。总体而言，传统的固定价值和基于区间的基准正逐渐退出市场，转而采用与市场指数和利率挂钩的标准化定价模型。苏州商业银行特约调查员薛红艳表示，这些措施既应对市场利率下行趋势，又满足监管合规要求。帮助投资者合理设定收益预期，推动理财行业高质量发展。具体来说，IB Financial Manag 最近发布的公告公告显示，兴业银行ESG稳定日盈74号日开债券理财产品的业绩比较基准由最初的固定年利率区间1.7%至2.6%调整为中国人民银行7天通知存款利率（现为0.75%），上限下调185个基点。 “投行问天利逆盈山利100A号”业绩比较基准由年利率1.7%改为2.6%，改为中国人民银行7天通知存款利率。这些变化于3月10日生效，并将限额降低了185个基点。对民生融资和平安金融的管理，同时进行监测和协调。人民生活金融“贵竹债增强型2年期定开2号理财产品”，收益率比较基准由4.0%至6.0%下调至2.6%至3.1%区间下限下调140个基点，上限下调29个基点。平安理财“启源日审25号稳定收益B债理财产品”业绩比较基准为1.50%至2.10%、1.10%至1.70%，上下限下调40个基点。上海金融法研究所研究员杨海平表示，资产管理公司此举主要基于两个原因。一是合规要求。 《银行机构资管产品信息披露和管理法》出台后，今年债券市场波动加剧，继续采用数量基准或区间基准，容易因市场变化而进行临时调整，与新规的要求背道而驰。通过调整基准与市场指数或利率挂钩，既能适应市场波动，又能提高利率水平。满足合规要求。一是进一步淡化严格赎回的预期，强化“打破严格赎回”的后果。二是规范理财公司营销行为，减少虚假广告、误导销售等问题。三是鼓励金融机构更加注重服务投资者的全流程。南开大学金融学教授田立辉表示，此次调整将重塑行业竞争逻辑，从“数字吸引力之争”转向“投资管理硬实力之争”，迫使金融机构专注于发展投研能力。杨海平建议散户投资者应主动适应新业绩比较基准的呈现形式，淡化投资决策的参考点。同时，还需彻底通过研究和与理财公司充分沟通，了解理财产品基础资产的波动与投资策略和收益之间的关系，综合考虑理财公司的品牌力和整个流程。服务水平决定投资选择。
（编辑：张冲）