公款销售新规将限制大规模广告

“新规定要求不能披露规模，令人惊讶的是ETF也如此。”一位从事该行业多年的公募人士向北京商报记者感叹。近日，中国基金管理业协会制定了《公开募集证券投资基金销售行为准则（征求意见稿）》（以下简称《准则》），其中包括一般公关与广告活动、通过直播进行的公关与广告活动、基金销售业绩评价等多项具体细则。其中规定，不允许进行基金规模或扩大基金规模等促销活动，引起业界广泛关注。行业参与者报告说，该公司的广告已经调整以纳入新的要求。uisitos。一些组织表示，该规范仍处于公众意见征询阶段，他们计划调整他们的公共关系工作必须与该文件的执行相一致。据悉，该标准共9章37条。从公关和宣传基金投资成果的角度出发，强制要求投资成果展示期限超过六个月，不足一年的投资成果不得按年化展示。同时，基金业绩评级必须引用基金评级机构至少三年的公开数据。不得使用可能导致投资者忽视风险的“正回报”或“正回报潜力”等宣传用语。 《标准》还规定，管理人基金经纪、代销机构必须审慎选择广告条件，不得以片面、夸大的语言、标题误导投资者，不得宣传基金规模及其扩张情况。一些IPO前业内人士告诉北京商报记者，业绩公示要求对所在机构影响不大。 “虽然在《规范》发布之前我们就已经提出了类似的要求，但对于基金规模限制的报道还是让我们感到惊讶。毕竟从ETF角度来看，规模对于一些主导产品来说也是一种差异化优势。不过，同一人士表示：“如果单只ETF继续在规模进一步提升的基础上吸纳市场资金，特别是基于行业特定的ETF，肯定存在开仓风险。”在同质化竞争的情况下，促销卖点之一，或者说最重要的卖点，对于ETF产品来说，最重要的是规模。”这是因为规模与流动性密切相关，而流动性是ETF最重要的指标。如果规模无法提升，对基金公司不利的是差异化营销的卖点将进一步压缩。sed。对于投资者来说，缺点是可能会购买规模过小的产品或流动性不足的产品。优点是避免了趋势对投资者决策的影响。众所周知，小微基金单价高，跟踪误差大，市场能见度高，尤其是ETF等金融产品。规模越大，二级市场交易越活跃，买卖价差越小，这直接关系到散户交易的便利性和成本。 。此外，股价和规模的变化是ETF每天必须披露的必要信息，完全不提及会影响投资者的决策。对于指数基金的公关内容，《规范》明确提出要理性引导投资者，重点关注指数基金资产配置工具和功能的特点。发表表演的人以目标指数结果为目的对指数基金进行广告、宣传的，应当遵守有关基金业绩结果公布范围、收益波动风险展示等公共关系、广告的法律法规。据参与此次IPO的人士透露，规格公布时，公司合规部门有明确要求，不得进一步宣传产品尺寸。后续ETF宣传材料可能会重点介绍该指数的成分股、权重以及该指数的投资金额。此外，一些组织认为，“规范”仍处于征求意见阶段，企业必须等到该文件实际出台后，才能根据相关要求调整其公关活动。坦言也许他们会等到实施。除了指定具体产品促销外在内容要求上，《规范》进一步明确，直播内容中含有金融促销内容的，必须严格遵守相关促销法律法规。此外，《规则》还对基金销售业务的业绩评价进行了规定，规定基金管理人和销售代理人应当更加重视对股票型基金持有规模和投资者盈亏的评价，不得以销售收入或销售规模作为主要评价指标。财经评论员郭士亮认为，上述要求将导致对基金管理人和分销商的合规要求日益严格。未来公募基金营销活动预计一方面注重合规性，另一方面改变资产配置和投资风格，同时强化风险提示。那么公共当局将如何应对新要求呢？基金销售估值如何是否要调整？上述公募品牌部负责人表示，基金销售业绩的评价要与投资者的盈利指标相结合，需要制定更具体的操作流程，统一统一标准。目前，《标准》尚处于征求意见阶段。公司已经做出了比较明确的监管调整，但一些细节还需要根据监管部门的反馈进行调整。 《规则》还规定，基金管理人、代销机构不得展示三年以内的基金业绩排名，也不得对基金销量、基金规模等进行排名。基金管理人、销售机构应当向投资者展示持有基金的收益情况，说明计算依据，并明确提醒投资者，基金资产净值增长率并不代表投资的实际收益率。埃斯托尔在该基金中的持股。 “《规范》的主要目的是为了遏制金融机构在公布业绩、规模、分类等方面针对客户的倾向，同时也是为了优先考虑持有人的利益。未来公募基金的公关将侧重于产品特色、差异化福利等，重点可能是促进基金业绩的持续性、稳定性和投资吸引力。”前海开元基金首席经济学家杨德龙表示。
（编辑：康博）